导读：世界环保意识高涨，电池替代传统化石能源的新能源革命带来近几年新能源电池需求暴涨，这是短期的资源错配，随着技术提升和世界资本巨量投入，世界锂电池短缺问题会逐步化解。
我们不要过度担心锂电池的资源问题。在别人犹豫彷徨时，我们加速发展新能源汽车，这是历史的机遇。汽车革命带动了中国产业发展史上规模空前的技术创新运动，在全球汽车电动化的进程中，中国率先迈出了第一步，取得了先发效应，要通过加速发展新能源车，实现中国制造业的新辉煌，为全球能源转型做出更大贡献。
1、锂矿资源总量充裕但优质项目稀缺
作为自然界最轻、标准电极电势最低的金属，锂是天生的“电池金属”，将在高比能动力电池中长期具备需求刚性。
锂资源总量充裕，可支撑全球大规模的动力、储能应用（按全球已探明资源量测算，1亿辆电动车可消耗86年）。但是，兼具大规模、高品位、易于开采的锂资源项目稀缺，且全球分布不均锂是一个新兴、高成长的矿种，也是一个相对低品位的矿种，在资源禀赋之外，技术对于成本的影响权重高。
2、锂矿价格暴涨至天价
锂矿价格周期波动
工信部网站发布 2021 年镍钴锂行业运行情况：2021 年，我国新能源产业快速发展，镍钴锂行业整体呈供需两旺格局，产品价格大幅上涨，进口明显增加。2021年电解镍、电解钴现货均价分别为13.7万元/吨、36.3万元/吨，同比上涨25.6%、40.1%；碳酸锂、氢氧化锂现货均价分别为12.2万元/吨、11.3万元/吨，同比上涨177%、117%。截至2月9日，电池碳酸锂市场均价为39万元/吨，较今年年初上涨34.48%，工业级碳酸锂市场均价为37.75万元/吨，较今年年初上涨39.81%。
锂矿成本还有下降空间
从国内外锂矿成本，各形态锂开采成本，相关企业梳理。成本角度来看：锂云母提锂成本＞锂辉石提锂处成本＞盐湖提锂成本。
其1. 南美锂三角：卤水资源 完全成 本1－1．5万多元／吨）；长期的开发及持续的基础设施投入，已经形成成熟的产业集群。国外卤水资源优质，成本约在2万元／吨，参考提锂成本的标杆企业——SQM。
其2.澳洲西部的锂矿优势在于矿石品味高、下游矿石提锂技术成熟和开采年限长等优势。目前澳洲泰利森公司旗下Green bushes锂矿，已探明储量6150万吨，折合碳酸锂当量430万吨，氧化锂平均品位2．8％，是全球品位最高的锂矿，提锂完全成本在3．8万元／吨左右。
不管是工业锂，还是电池级锂，中国目前的产能都相对领先，中国的锂储量也不低，就看后续技术如何演化。如果 盐湖锂提取技术再次突破，那其他形式的锂的开发将被迫减产
3、2022年新能源乘用车的需求预期较强
从全球新能源车的区域市场走势看，2020年欧洲始终是加速上行。2021年欧洲新能源车市场总体高位稳定。而中国新能源车市场2021年持续走势强劲，3-4季度持续加速上行。美国市场新能源车相对低迷和稳定。
2021年全国新能源车市场火爆，根据乘联会数据，国内新能源车零售达到299万台，同比增长170%。由于终端新能源需求旺盛，产能不足，未交车订单充裕（包含大定锁价将成本转嫁给汽车厂商），价格微涨不会严重影响整体市场需求。2022年很多车企都制定了宏伟的产销提升目标，因此我们有信心2022年新能源乘用车销量达到550万台左右，继续实现70%左右高增长。
4、新能源车涨价压力较大
近期随着新能源车补贴退坡和锂矿等基础资源价格剧烈上涨，新能源车企面临一定的成本压力。但新能源车的市场价格预计不会大幅度上涨，车企应该有能力化解压力，继续保持2022年新能源车较快增长。从市场反馈看，用户对于新能源退坡后的价格变化也有一定程度的预期。
5、车企应对成本上涨措施
5.1 提升产品技术指标获得更多补贴
国家政策对新能源车的支持巨大，由于2022年补贴技术指标不变，电池与整车集成技术在提升，新能源汽车产品有望提升电池能量密度、降低百公里电耗等技术指标获得更好的补贴支持。补贴技术指标的稳定也有利于行业平均技术水平的持续提升，减缓部分企业追随策略下的投资压力。
5.2 提升单车规模销量降成本
新能源车的规模效益明显，头部车型的单车规模不断提升。随着产业规模能够大幅度增长，新能源车的固定资产折旧等成本更能更好的分摊，单车制造成本在指数型成长阶段更易发挥规模优势。特斯拉等公布的财报显示的单车毛利处于30%的高位，体现较强的抗成本风险能力，也为智能制造、制造业技术革新注入新的活力。
5.3 改善电池供应商结构
电池的成本压力可以通过多种方式化解，车企可能会通过提升电池性能、多元化选择供应商、将供应商开发纳入企业内部交易环节等措施改善成本压力、提高沟通效率。
目前主力电池企业利润极其丰厚，上游矿企利润超强，这都是未来逐步释放利润改善供给的好措施。
5.4 创新电池技术
电池行业最重要的是技术创新。目前超预期发展的4680电池有很大的成本下降空间。而电池行业的世界范围的投资力度空前，短期的盈利远不如绑定车企的稳定供货更重要。
5.5 产业链自身利润化解
传统燃油车的定价体系是受到消费品的高税收影响的，新能源车没有消费税等税收压力，反而有更多的新能源积分，因此高端新能源车的潜在利润丰厚。比亚迪、广汽埃安等车型的电池容量和高端车差距不大，但价格差异较大，体现A级车的高性价比。但由于消费者的需求差异，高端豪华电动车性价比低，但反而相对A级电动车车型表现的极其火爆，因此高端的价格压力不大。
主流A0级电动车的竞争激烈，成本压力巨大，目前价格小幅上涨，也让新能源车的较好增长有很好的基础。
5.6 加大废旧电池的规范回收利用
工业和信息化部、国家发展和改革委员会、科学技术部等八个部门近日印发《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》，其中提出完善废旧动力电池回收利用体系，推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用。具体要求，完善管理制度，强化新能源汽车动力电池全生命周期溯源管理。推动产业链上下游合作共建回收渠道，构建跨区域回收利用体系。推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用。培育一批梯次和再生利用骨干企业，加大动力电池无损检测、自动化拆解、有价金属高效提取等技术的研发推广力度。
总体看，世界环保意识高涨，电池替代传统化石能源的新能源革命带来新能源电池需求暴涨，这是短期的资源错配，随着技术提升和世界资本巨量投入，世界锂电池短缺问题会逐步化解。我们不要担心锂电池的资源问题，在别人犹豫彷徨时，我们加速发展新能源汽车，这是历史的机遇，要加速发展新能源车，实现中国制造业的新辉煌，为全球能源转型做出更大贡献。
作者：崔东树
